Reorganization, restructuring and consolidation programs

N.A.: The RSM advisory team has recently been awarded in the category Successful Reorganization, Restructuring and Consolidation Programs with the Gold Award for its successful approaches and case management strategies offered to a wide range of clients from different market segments.

One of the cases we had managed, that I must say was quite demanding and complicated, concerned a company that was one step before collapsing and terminating its operations. Excessive borrowing, public debt, large debts to merchants and other creditors had led the company to a free fall with its financial results not being able to meet its obligations. Furthermore, the company was inconsistent with its loan obligations, resulting in court decisions against it by the financial institutions it worked with, which jeopardized its operations.

Via a thorough study and analysis of the company's data and projections, our approach focused on two main areas. The first area identified strategies to develop its business operations and enhance its profitability to strengthen its liquidity. At the same time, the second area concerned the consolidation and management of the company's financial obligations.

Based on the first area target, within a year of providing our consulting services, the company recorded more than 25% increase in its sales, while its profitability increased by 18 times compared to previous year's results.

After our in-depth analysis and negotiation with many financial institutions, the second area concerned the repayment of the company's obligations; we decreased lending by more than 80% and increased the working capital. At the same time, public debts and creditors were entered into a repayment program within safe outlines and schedules for the company.

N.A: Generally speaking, a company proceeds with reorganization and restructuring strategies either entirety or in one of its activity sectors to overturn adverse conditions created or prevent unfavourable situations that are forecasted to negatively affect the development of the company.

The purpose of reorganization and restructuring is to reach the company's goals and strategies and implement the business plans set.

Internal and external factors determine whether a company will need to proceed with reorganization and/or restructuring.

In most cases, internal factors tend to be more predictable and can be identified via economic and non-economic indicators when evaluating historical and future data.

On the other hand, external factors are less predictable. To identify external factors, you need to perform a more comprehensive analysis of the economic forces and trends and take into consideration a variety of factors that may affect directly or indirectly the company's growth.

At this point, it is noteworthy to mention that unfortunately, in Cyprus, many entrepreneurs do not have in place appropriate mechanisms for tracking, monitoring, and evaluating their financial data to identify in time problems that may affect the development of their company in order to adapt their strategies. As a result, they often realize the problem when the company is already in an unfavourable situation.

N.A: Several factors may generate the need for a business to proceed with restructuring and reorganization procedures, including new competition entering the market, high production and/or operating costs, inadequate financial controls, unpredictable demand shifts, mismanagement, lack of liquidity, over-indebtedness, etc.

Each case is unique; it has its own specific characteristics and needs a tailored approach to determine the strategy and implementation plan. However, the goal always remains the same; the continuation and development of the company's activities and the improvement of its financial indicators.

Therefore, a multilevel analysis of the company should be performed to determine the appropriate strategy that will lead to the desired results. Indicatively the data analyzed in such cases concern:

• the history of the company and its course during its years of operation,
• the reasons why the company found itself in such an unfavourable situation,
• the projections it has in the area in which it operates but also the general economic environment,
• improvements that can apply in the business operations and structure to achieve economies of scale, cost controls, development of its production processes and promotion activities, etc.
• its assets and how they can be used either to generate additional income or to raise liquidity,
• the liabilities of the company towards the financial institutions or creditors and how they are served.

N.A: Nowadays, companies operate in a very competitive environment, with high operating costs, fast-paced shifts in technology,  changes in know-how, strict and continuous alterations in legislation and compliance issues that make the business management and operation complex and multidimensional.

We, as RSM, have our own philosophy and our own approach towards our customers. The Power of being understood is the principle we support and follow.

We listen to our client's needs; we focus on understanding the company's vision and how it works, its activities, concerns, and problems. Via this knowledge, we can propose strategies and procedures that will lead to the best possible results. We are next to our clients, and we know their business problems and concerns. Therefore, we always propose suitable and effective solutions for each client individually, taking into account all the parameters that may affect the development of their company.

As the 6th largest international network of auditors, tax and consulting professionals, we aim to serve local and international businesses by offering a wide range of services that cover the needs of each client separately.

N.A.: Το συμβουλευτικό τμήμα της RSM πρόσφατα έχει βραβευθεί στην κατηγορία Επιτυχή προγράμματα αναδιοργάνωσης, ανασυγκρότησης και εξυγίανσης με το βραβείο Gold για τις επιτυχημένες του προσεγγίσεις και στρατηγικές διαχείρισης υποθέσεων που εμπίπτουν στην κατηγορία αυτή σε ένα ευρύ φάσμα πελατών που προέρχεται από διάφορους τομείς της οικονομίας.

Μια από τις υποθέσεις που έχουμε διαχειριστεί η οποία ήταν αρκετά απαιτητική και πολύπλοκη αφορούσε μια εταιρεία η οποία βρισκόταν ένα βήμα πριν την κατάρρευση και τον τερματισμό των εργασιών της. Ο υπέρογκος δανεισμός, τα δημόσια χρέη, οι μεγάλες οφειλές προς εμπορικούς και άλλους πιστωτές είχαν οδηγήσει την εταιρεία σε ελεύθερη πτώση με τα οικονομικά αποτελέσματα της να μην είναι σε θέση να ανταποκριθούν στις υποχρεώσεις της. Αυτό είχε ως συνεπακόλουθο η εταιρεία να μην είναι συνεπής στις δανειακές τις υποχρεώσεις και να εκδοθούν εις βάρος τηςδικαστικές αποφάσεις από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που συνεργαζόταν, με αποτέλεσμα η κατάσταση να γίνει ακόμη πιο δυσμενής.

Ξεκινώντας μια ενδελεχή μελέτη των δεδομένων και προοπτικών της εταιρείας, η προσέγγιση μας εστιάστηκε σε 2 κύριους άξονες. 

Ο πρώτος άξονας αφορούσε την ανεύρεση τρόπων ανάπτυξης των δραστηριοτήτων και κερδοφορίας της εταιρείας με σκοπό την ενδυνάμωση της ρευστότητάς της. 

Ενώ ο δεύτερος άξονας αφορούσε την εξυγίανση και ρύθμιση των υποχρεώσεων της εν λόγω εταιρείας.

Με βάση τον πρώτο άξονα που είχε τεθεί, η εταιρεία μέσα σε ένα χρόνο από την παροχή των συμβουλευτικών μας υπηρεσιών κατάγραψε πέραν του 25% αύξηση στις πωλήσεις της, ενώ η κερδοφορία της αυξήθηκε κατά 18 φορές σε σύγκριση με τα αποτελέσματα της προηγούμενης χρονιάς.

Ο δεύτερος άξονας επικεντρώθηκε στην αποπληρωμή των υποχρεώσεων της. Μετά από εις βάθος μελέτη και διαπραγμάτευση με ένα μεγάλο αριθμό χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων ο δανεισμός έτυχε μείωσης πέραν του 80%,αντλήθηκε κεφάλαιο κίνησης, ενώ τα δημόσια χρέη και οι πιστωτές μπήκαν σε πρόγραμμα αποπληρωμής μέσα σε ασφαλές για την εταιρεία πλαίσια και χρονοδιαγράμματα.

Ν.Α.:  Γενικά μια εταιρεία συνήθως προχωρά σε ενέργειες αναδιοργάνωσης και ανασυγκρότησης είτε στο σύνολο της, είτε σε ένα από τους κλάδους δραστηριότητας της έχοντας ως σκοπό την ανατροπή κάποιων αρνητικών συνθήκων που έχουν δημιουργηθεί ή για να αποτρέψει συνθήκες που προβλέπεται να επηρεάσουν αρνητικά την ανάπτυξη της εταιρείας. Ο σκοπός των ενεργειών αυτών είναι να επιτευχθούν οι στόχοι και οι στρατηγικές της εταιρείας και να υλοποιηθούν τα επιχειρηματικά πλάνα που έχουν τεθεί.

Το πότε μια εταιρεία θα προχωρήσει σε αναδιοργάνωση και/ή ανασυγκρότηση αυτό εξαρτάται από ενδογενείς και εξωγενείς παράγοντες. Στις πλείστες περιπτώσεις οι ενδογενείς παράγοντες είναι πιο προβλέψιμοι και μπορούν να διαφανούν μέσα από οικονομικούς αλλά και μη οικονομικούς δείκτες αξιολογώντας ιστορικά και μελλοντικά δεδομένα. Όσον αφορά τους εξωγενείς παράγοντες αυτοί είναι λιγότερο προβλέψιμοι για μια εταιρεία και χρειάζεται μια πιο σφαιρική ανάλυση των δυνάμεων και τάσεων της οικονομίας γενικά και των διαφόρων παραγόντων που ενδέχεται να επηρεάσουν την ανάπτυξη της εταιρείας.   

Είναι σημαντικό να αναφέρω ότι δυστυχώς στην Κύπρο πολλοί επιχειρηματίες δεν έχουν δημιουργήσει τους ανάλογους μηχανισμούς ανίχνευσης, παρακολούθησης και αξιολόγησης των οικονομικών τους δεδομένων ώστε να μπορούν να εντοπίζουν έγκαιρα τα γεγονότα που μπορούν να επηρεάσουν την ανάπτυξη της εταιρείας τους και να προσαρμόσουν τις στρατηγικές τους ανάλογα.  Αυτό έχει ως αποτέλεσμα πολλές φορές να αντιλαμβάνονται το πρόβλημα όταν η εταιρεία είναι ήδη σε δυσμενή κατάσταση.

Ν.Α.: Διάφοροι παράγοντες μπορούν να προκαλέσουν σε μια επιχείρηση την ανάγκη για ανασυγκρότηση και αναδιοργάνωση, συμπεριλαμβανομένου του νέου ανταγωνισμού που εισέρχεται στην αγορά, του υψηλού κόστους παραγωγής και/ή λειτουργικών εξόδων, των ανεπαρκών οικονομικών ελέγχων, της απρόβλεπτης μετατόπισης της ζήτησης, της κακής διαχείρισης, της έλλειψης ρευστότητας, του υπερδανεισμού κλπ.

Κάθε περίπτωση είναι διαφορετική, με δικά της συγκεκριμένα χαρακτηριστικά και προσέγγιση που πρέπει να ακολουθηθεί για τον καθορισμό της στρατηγικής και του πλάνου υλοποίησης. O στόχος όμως παραμένει πάντα ο ίδιος, η συνέχιση και ανάπτυξη των δραστηριοτήτων της επιχείρησης και η βελτίωση των χρηματοοικονομικών δεικτών της.

Γενικά θα πρέπει να γίνει μια σύνθετη ανάλυση της εταιρείας για να καταλήξει κάποιος στον καθορισμό της στρατηγικής, έτσι ώστε να έχει τα επιθυμητά αποτελέσματα. Ενδεικτικά να αναφέρω, ότι μέρος των δεδομένων που αναλύονται σε τέτοιες περιπτώσεις αφορούν:

• το ιστορικό της εταιρείας και την πορεία της μέσα στα χρόνια λειτουργείας της
• τους λόγους για τους οποίους περιήλθε η εταιρεία σε τέτοια δυσμενή κατάσταση
• τις προοπτικές που έχει στο χώρο που δραστηριοποιείται αλλά και το γενικό οικονομικό περιβάλλον
• τις βελτιώσεις που μπορούν να εφαρμοστούν σε όλο το φάσμα της επιχειρηματικής και επιχειρησιακής της δομής με σκοπό την επίτευξη οικονομιών κλίμακας, περιορισμών εξόδων, εξέλιξη των παραγωγικών της διαδικασιών, τρόπους ανάπτυξης και προώθησης κλπ.
• τα περιουσιακά της στοιχεία και πως αυτά μπορούν να αξιοποιηθούν είτε για την παραγωγή περαιτέρω εισοδημάτων είτε για άντληση ρευστότητας
• τις υποχρεώσεις της επιχείρησης έναντι των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων ή των πιστωτών της και πως αυτές εξυπηρετούνται   

Ν.Α.: Με τις σημερινές συνθήκες οι επιχειρήσεις καλούνται να ανταπεξέλθουν σε ένα πολύ ανταγωνιστικό περιβάλλον, με υψηλά κόστη λειτουργίας, με σημαντικές αλλαγές σε θέματα τεχνολογίας και τεχνογνωσίας, με αυστηρές και συνεχείς αλλαγές σε νομοθεσίες και σε θέματα συμμόρφωσης τα οποία καθιστούν τη διαχείριση και λειτουργία μιας επιχείρησης πολυσύνθετη και πολυδιάστατη.

Εμείς ως RSM έχουμε τη δική μας φιλοσοφία και τη δική μας προσέγγιση έναντι των πελατών μας. Η όλη φιλοσοφία μας είναι διατυπωμένη στο σλόγκαν μας ‘’The power of being understood - Η δύναμη της κατανόησης’’.

Το να μπορείς να αφουγκραστείς τις ανάγκες του πελάτη σου, το να κατανοείς πλήρως τον τρόπο λειτουργίας του, τις δραστηριότητες του, τα προβλήματα και τις ανησυχίες του, τα οράματα του και μέσω αυτών των γνώσεων που αποκτάς να μπορείς να του προσφέρεις αυτά που πραγματικά χρειάζεται η επιχείρηση του ώστε να τα πετύχει, είναι η μεθοδολογία και ο τρόπος προσέγγισης που ακολουθούμε. Είμαστε δίπλα στους πελάτες μας και γνωρίζουμε πολύ καλά τα επιχειρηματικά τους προβλήματα και για αυτό πάντα προτείνουμε εφαρμόσιμες και αποτελεσματικές λύσεις για τον κάθε πελάτη ξεχωριστά, λαμβάνοντας υπόψη όλες τις παραμέτρους που μπορεί να επηρεάζουν την ανάπτυξη της εταιρείας τους.  

Ως ο 6^ος μεγαλύτερος διεθνής οίκος ελεγκτών, φορολογικών και συμβουλευτικών επαγγελματιών στοχεύουμε στην εξυπηρέτηση επιχειρήσεων με ένα ευρύ φάσμα υπηρεσιών που καλύπτει τις ανάγκες του κάθε πελάτη.