特朗普关税政策如何重塑跨国企业的转让定价策略

特朗普政府实施的高关税政策显著改变了全球税收和贸易格局，迫使跨国企业（MNCs）重新审视并调整其转让定价（TP）政策。关税本质上是一种额外的成本负担，可能侵蚀企业利润——尤其是那些无法将成本转嫁给终端客户的公司。  

这一变化促使企业重新评估不同辖区关联方之间的利润分配方式，因为传统的转让定价模型可能已无法满足当下营商环境的需求。  

简化案例

假设：两家关联公司之间有一项交易：一家新加坡公司（总公司）和其在美国的关联公司（当地分销公司）。由于两家公司属于同一集团，其交易必须遵循“独立交易原则”，即交易定价应与非关联方在相同条件下的定价相一致。在上述的情景中，假设新加坡的总公司向美国的分销公司销售商品（后者在转让定价意义上可定义为有限风险分销商（LRD））。根据转让定价研究，美国的分销公司应获得6%的常规利润。 

情景1：关税提高前

关税增长对转让定价的影响

若关税升至10%，而终端价格因市场限制保持不变，美国分销公司的利润率将大幅缩水，甚至出现亏损。  

情景2：关税提高后

如上表所示，关税上调后出现亏损, 从盈利降至亏损-3%。目前公司转让定价模型的核心逻辑是有限风险分销商（即本案例中的美国分销公司）需要获取稳定的正利润，但该结果并不符合合规要求。该结果体现了一种公司转让定价政策与实操层面的背道而驰，也因此会衍生出的合规问题、审计风险问题、以及财务的可持续性问题。

调整转让定价策略以应对关税影响

为确保转让定价政策合理且符合监管预期，企业需调整定价模型。核心问题在于谁应承担额外的关税成本？

额外成本是否应排除在利润率计算之外？

• 转让定价原则基于独立企业之间在类似情况下的交易行为。若其中一方面临关税突然上涨，
   通常会重新协商定价而非全额吸收成本。  
• 简单将关税成本排除在利润率计算之外并不可行，因其不符合实际市场行为。独立第三方之间的交易表明，企业通常会调整定价结构或协商成本分摊以应对关税上涨。  
• 忽视这些成本不仅会偏离税务机关的预期，也与现实商业实践相矛盾。因此，企业需探索合理
   的成本分摊机制，以体现独立交易原则。  
• 关税影响的分摊将成为跨国企业的关键考量。尽管分摊无法完全消除关税影响，但对关联各方
   均有利。

独立分销商会如何应对？

• 美国的独立分销商不会自愿承担全部关税影响，而是会要求供应商重新谈判条款。
• 第三方分销商的反应取决于议价能力、市场竞争和产品需求弹性等因素。  
• 完全独立的分销商可能要求供应商降低采购价，或将部分成本转嫁给终端客户。若价格调整不可行，供应商可能需要分担部分成本以维持业务关系。

基准定位分析与调整 

• 就新增的成本费用，通过基准定位分析，针对实际市场数据，企业可设定符合类似市场公允价格区间的合理利润率。  
• 鉴于关税负担，企业可能需调整转让定价模型，使执行常规职能的一方（如上述案例中的美国分销商）维持略低但仍符合独立交易原则的利润水平。  
• 多数情况下，主体公司（即承担较多功能和风险的一方，即上述案例中的新加坡公司）可能需要降低对美国分销商的售价，以确保整体转让定价模型与独立第三方交易一致。

例如，如下调整后的结果所示：

财务和税务领导者的战略考量

鉴于不断变化的贸易动态和日益增加的关税风险，财务和税务专业人员必须主动评估其公司间安排。以下是需要重新评估和采取行动的几个关键领域：

重新评估功能和风险分配 

• 重新评估关税影响如何影响相关实体之间功能、资产和风险的分配。确保当前的分配方式符合经济实质和当下营商环境。

更新基准定位分析和市场分析

• 验证现有基准定位分析的持续适用性。考虑在类似经济压力下，第三方行为是否仍然符合您的公司间定价框架。

改进公司间定价方法

• 调整定价模型和政策，以适应关税带来的增量成本。这可能包括重新审视利润分配或确定修订后的独立交易价格区间。

更新公司间协议和支持性文件

• 修改法律协议，明确定义关税成本的分配方式，并确保同期资料支持更新后的交易安排并符合独立交易原则。

将变化付诸实施

• 在相关系统中实施新的定价和合同条款，并建立流程来监控合规性和绩效。

建立持续审查框架

• 建立定期审查流程，以适应持续的政策变化、供应链变化和不断发展的审计预期。