La importancia de una línea de denuncias

¿En qué consiste?

El programa de denunciantes de la Comisión de Bolsa y Valores de EEUU (SEC, por sus siglas en inglés), conocido como “SEC Whislteblower Program”, fue creado hace algunos años con la finalidad de colaborar con la detección y prevención de fraudes en el mercado de capitales de dicho país.

Es bueno destacar que este programa se basa en tres aspectos fundamentales, como lo son

  1. La retribución económica a aquellas personas que voluntariamente proporcionen información fidedigna sobre infracciones o irregularidades que afecten al mercado de capitales siempre que estas resulten en sanciones monetarias por encima del millón de dólares.
  2. El resguardo de los denunciantes.
  3. La prohibición a los empleadores de tomar represalias en contra de sus empleados.

Un aspecto que se debe considerar radica en que la sola existencia de estas denuncias no significa exactamente que los fraudes o las infracciones hayan realmente ocurrido, sino que levantan una incertidumbre que luego deberá investigarse y probarse.

Por tal motivo resulta vital que los directores y ejecutivos de aquellas empresas latinoamericanas que se hallen registradas en los EEUU y a su vez reporten a la SEC, conozcan los detalles y el alcance de este programa “Whistleblower”

¿Cómo funciona el proceso?

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En relación con este detalle se podría explicar quizás, que la diferencia en la cantidad de denuncias entre los diferentes países podría obedecer no sólo a distintos niveles de corrupción o fraude sino quizás al diferente grado de difusión que tiene el Programa a nivel regional.

¿Cómo fue el comportamiento durante los años fiscales 2019 y 2020?

Durante el año fiscal cerrado en setiembre 2019 la comisión recibió algo más de 5.200 denuncias, mientras que en el presente año finalizado en setiembre 2020 se recibió una cifra record que se situó apenas por debajo de las 7.000 denuncias.

De hecho, este año 2020, la oficina abonó a los informantes algo más de USD 170 millones de recompensas, un monto que superó en un 4% al record anterior establecido en el año 2018.

Paralelamente, y desde hace algún tiempo, la SEC inició una revisión de los procesos de evaluación de denuncias proponiendo cambios en las reglas del programa con el objetivo de ganar en eficiencia y acelerar los plazos.

Esto llevó a la contratación de personal que permita reforzar el programa dotando de más recursos al regulador, principalmente abogados.

¿A qué se atribuye el creciente número de denuncias?

Entendemos que podría tratarse de un efecto multicausal pero algunos abogados que patrocinan a determinados denunciantes atribuyen el importante aumento de denuncias a la coyuntura en momentos de pandemia.

En tal sentido, el hecho que la mayoría de las personas se encuentren trabajando desde la privacidad de sus hogares, lejos de sus compañeros y sobre todo de sus superiores, hace posible que se sientan más seguros y protegidos a la hora de denunciar un hecho o situación irregular.

Recordemos finalmente que la recompensa puede tornarse realmente tentadora ya que un denunciante podría llegar a recibir un monto que se sitúa entre el 10% y el 30% de las multas impuestas en las acciones de ejecución civil de la SEC.