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L'étude des tendances en fusions et acquisitions pour l'année 2024, réalisée en collaboration avec M&A et Ansarada, dévoile des perspectives cruciales émanant de professionnels de premier plan en fusions et acquisitions aux Pays-Bas. Voici les principales conclusions :
Perspectives positives :
La communauté des fusions et acquisitions demeure largement optimiste quant à l'année à venir. Il existe un capital abondant disponible pour les acheteurs, des marchés de financement stables et une inflation raisonnablement maîtrisée. Une légère augmentation du volume des transactions est attendue, bien que des événements géopolitiques négatifs puissent potentiellement perturber la confiance économique.
Opportunités pour les entreprises de taille moyenne :
Les fonds de capital-investissement continuent à s'engager dans des acquisitions, se concentrant notamment sur les stratégies d'achat et de développement, atténuant ainsi l'impact sur le marché intermédiaire par rapport aux marchés d'acquisition plus importants. Les prévisions indiquent une hausse prévue dans le segment des entreprises de taille moyenne et du nombre d'opérations de plusieurs milliards de dollars, notamment dans les investissements liés à la transition énergétique et une reprise des activités de capital-investissement grâce à des marchés financiers plus stables.
Incertitude et complexité :
La fragilité économique en Europe contribue à l'incertitude. Les périodes de calme pourraient stimuler le volume des transactions, tandis que les turbulences pourraient entraîner une stabilisation. La complexité croissante due aux incertitudes économiques, géopolitiques et environnementales réduit l'appétit pour les fusions et acquisitions. On observe une tendance croissante à recourir à des structures complexes, ce qui se traduit par des transactions moins directes.
Focus sectoriel sur la technologie et l'énergie :
Les investissements dans la technologie, l'intelligence artificielle et la transition énergétique restent importants. La demande en matière d'innovation technologique, de forte conversion de trésorerie et de revenus récurrents rendent ces secteurs attrayants pour les investisseurs.
Due diligence approfondie :
Les investisseurs sont moins enclins à investir dans toutes les entreprises, ce qui entraîne des processus de due diligence plus approfondis mettant l'accent sur les aspects ESG, commerciaux et opérationnels. Les risques climatiques et les questions de durabilité jouent un rôle de plus en plus important dans les fusions et acquisitions.
Critères ESG comme facteur décisif :
Les entreprises ne respectant pas les critères ESG risquent de perdre des contrats. Des scores ESG élevés peuvent entraîner des primes, tandis que des scores faibles pourraient entraîner des réductions.
La réalisation de fusions et acquisitions en période de crise économique reste un défi. Négocier le prix est considéré comme l'aspect le plus difficile du processus de transaction pour l'année à venir. En raison du climat économique incertain, la plupart des professionnels des fusions et acquisitions anticipent une baisse ou une stabilisation des multiples de valorisation.
Source : mena.nl/trendonderzoek-2024
