Due Diligence

Groeien op een gezonde basis is aangeraden. Het uitvoeren van een professionele due diligence (boekenonderzoek) bij een overname is daar een belangrijk sluitstuk van. Onze multidisciplinaire teams met expertise in tax, accounting, audit, sustainability en IT zorgen ervoor dat onze klant met kennis van zaken zijn overname kan realiseren.

Een “to-the-point” due diligence process.

Buy side & vendor due diligence

RSM Belgium heeft uitgebreide ervaring in het uitvoeren van buy-side due diligence en vendor due diligence.

Wat is een buy-side due diligence?

Een buy-side due diligence is een analyse van de over te nemen onderneming, uitgevoerd door de potentiële overnemer om bepaalde overnamerisico's van de doelonderneming te identificeren en te beperken. Over het algemeen worden de volgende gebieden geanalyseerd:

Beoordeling van de jaarrekening
Beoordeling van het businessplan
Analyse van fiscale en sociale risico's
Analyse van juridische en regelgevingsrisico's
Analyse van de risico's in verband met geschillen en mogelijke claims (huidige en/of potentiële)
Controle van de eigendom van de activa
Inventaris van de garanties
......

Wat is een vendor due diligence?

Een vendor due diligence is vergelijkbaar met een (overname) due diligence. Dit wordt aangevraagd door de aandeelhouders van het over te dragen bedrijf en is bedoeld voor potentiële kopers. Het doel is om deze snel te overtuigen en ook in staat te stellen om in een kort tijdsbestek een bod uit te brengen. Een vendor due diligence heeft verschillende voordelen en maakt het mogelijk:

Anticiperend de aandacht vestigen op zwakke punten/problemen en zo de transactie veiligstellen en de waarde van het bedrijf maximaliseren
Het overnameproces versnellen en goed onder controle houden
De interne organisatie zo min mogelijk verstoren tijdens het overnameproces.

Een vendor due diligence geeft aandeelhouders de mogelijkheid om op een consistente en veilige manier financiële informatie te communiceren aan verschillende kopers en potentiële investeerders.

Het omvat meestal de boekhoudkundige en financiële (upstream en downstream) aspecten, maar ook de fiscale, operationele, commerciële, strategische, pensioen- en personeelsaspecten.

De belangrijke stappen van een due diligence

De verschillende stappen van een due diligence zijn:

Samen met de klant (opdrachtgever, directiecomité, raad van bestuur, enz.) de belangrijkste stappen bepalen en de bijbehorende rapportages
De reikwijdte van het due diligence onderzoek bepalen
Een kalender opstellen
De opdrachtbevestiging opstellen en ondertekenen
Uitvoeren van de opdracht
Opstellen van het rapport
Conclusie (voortzetten of beëindigen van de transactie, aanvullende informatie opvragen).

Daarnaast moet ook het kader voor financiële due diligence worden vastgesteld:

Beoordeling van de belangrijkste financiële documenten (kwesties en moeilijkheden)
Beoordeling van de belangrijkste financiële parameters en kasindicatoren
Algemene en financiële organisatie
Beoordeling van de kwaliteit en nauwkeurigheid van financiële gegevens: kruiscontrole van financiële informatie
Analyse van buitenbalansverplichtingen
Kritische analyse van het ondernemingsplan

Evaluatie en bewaking van overnamerisico's

Het realiseren van een overname is een hele onderneming op zich en brengt veel risico's met zich mee.

Een overname vergt meestal een grote financiële investering. De overige risico's kunnen het beste tot een minimum worden beperkt.

Daarom is het essentieel om risico's te identificeren en te beheersen en onaangename verrassingen, prijsaanpassingen en geschillen te voorkomen.

RSM Belgium helpt u bij het identificeren en beoordelen van de risico's die gepaard gaan met de overname. Deze ondersteuning kan onder meer geboden worden in de volgende domeinen:

Due diligence
Audit op maat

Identificatie van sleutelelementen voor onderhandelingen

Succesvolle onderhandelingen zijn gebaseerd op verschillende aspecten: wees voorbereid, bouw de verschillende stappen van de onderhandeling op tijd en beheer de uitwisseling van informatie. Hiervoor heeft de koper voldoende sleutelinformatie nodig. RSM Belgium ondersteunt u bij het identificeren en verzamelen van deze informatie. Informatie zoals de sterktes en zwaktes van het bedrijf, de historische financiële gegevens, het groeipotentieel, de risico's, de businessplannen, enz. zijn essentieel voor een succesvolle onderhandeling.

Een rapport met toegevoegde waarde

Het rapport wordt aangepast aan uw specifieke behoeften, maar omvat gewoonlijk de volgende aspecten:

Samenvatting
Financiële overzichten
Historische en huidige bedrijfsresultaten
Nettoschuld en kasstromen
Kwaliteit van de financiële gegevens
Kwaliteit van de resultaten en de schuldIdentificatie van belasting- en btw-risico'sIdentificatie van personeelsgerelateerde risico's
Toelichtingen.

Diensten na de overname

U hebt net een overname afgerond en wenst verdere professionele ondersteuning. Dan kan RSM Belgium u verschillende gespecialiseerde diensten aanbieden in deze verschillende domeinen: