Due Diligence

RSM Belgium possède une grande expérience dans la réalisation de buy-side due diligence et de vendor due diligence.
 

Qu'est-ce qu'une due diligence buy-side ?
 

Une buy-side due diligence est une analyse de la société à acquérir, menée par l'acquéreur potentiel afin d'identifier et de limiter certains risques d'acquisition liés à la société cible. Les domaines analysés sont généralement les suivants :
 

• Examen des états financiers
• Examen du plan d'entreprise
• Analyse des risques fiscaux et sociaux
• Analyse des risques juridiques et réglementaires
• Analyse des risques liés aux litiges et aux réclamations éventuelles (actuels et/ou potentiels)
• Vérification de la propriété des actifsInventaire des garanties
• ......
   

Qu'est-ce qu'une "vendor due diligence" ?
 

Une vendor due diligence est comparable à une due diligence (d'acquisition). Elle est demandée par les actionnaires de l'entreprise à céder et est destinée aux acheteurs potentiels. L'objectif est de convaincre rapidement ce dernier et de lui permettre de faire également une offre dans un délai court. La vendor due diligence présente plusieurs avantages et permet :
 

• Attirer l'attention sur les faiblesses/problèmes de manière anticipée et ainsi sécuriser la transaction et maximiser la valeur de l'entreprise
• Accélérer le processus d'acquisition et le garder sous contrôle
• Perturber le moins possible l'organisation interne au cours du processus d'acquisition.

Le vendor due diligence permet aux actionnaires de communiquer de manière cohérente et sécurisée des informations financières aux différents acheteurs et investisseurs potentiels.

Elle couvre généralement les aspects comptables et financiers (en amont et en aval), mais aussi les aspects fiscaux, opérationnels, commerciaux, stratégiques, de pension et de personnel.

Les différentes étapes d'une due diligence sont les suivantes :
 

• Définir les étapes les plus importantes avec le client (client, comité de direction, conseil d'administration, etc.) et les rapports correspondants
• Déterminer l'étendue de l'enquête de diligence raisonnable
• Établir un calendrier
• Préparer et signer la lettre de mission
• Exécuter la mission
• Préparer le rapport
• Conclure (poursuite ou arrêt de la transaction, demande d'informations complémentaires)

En outre, le cadre de la diligence financière doit également être établi :
 

• Examen des documents
•  financiers les plus importants (questions et difficultés)
• Examen des paramètres financiers les plus importants et des indicateurs de trésorerie
• Organisation générale et financière
• Evaluation de la qualité et de l'exactitude des données financières : vérification croisée des informations financières 
• Analyse des obligations hors bilan
• Analyse critique du plan d'affaires

Réaliser une acquisition est une activité à part entière qui comporte de nombreux risques.
 

Une acquisition exige généralement un investissement financier important. Il est préférable de réduire les autres risques au minimum.
 

C'est pourquoi il est essentiel d'identifier et de gérer les risques et d'éviter les mauvaises surprises, les ajustements de prix et les litiges.
 

RSM Belgium vous aide à identifier et à évaluer les risques liés à l'acquisition. Ce soutien peut être apporté, entre autres, dans les domaines suivants :
 

• Due diligence 
• Audit spécifiquement adapté

Une négociation réussie repose sur différents aspects : être préparé, construire les différentes étapes de la négociation en temps voulu et gérer l'échange d'informations. Pour ce faire, l'acheteur doit disposer de suffisamment d'informations clés. RSM Belgium vous aide à identifier et à collecter ces informations. Des informations telles que les forces et les faiblesses de l'entreprise, les données financières historiques, le potentiel de croissance, les risques, les plans d'affaires, etc. sont essentielles pour une négociation réussie.

Le rapport sera adapté à vos besoins spécifiques, mais il couvre généralement les aspects suivants :

• Résumé général
• États financiers
• Résultats historiques et courants de l'entreprise
• Dette nette et flux de trésorerie
• Qualité des données financières
• Qualité des résultats et de la dette
• Identification des risques fiscaux et de TVA
• Identification des risques liés au personnel
• Explications

Vous venez de réaliser une acquisition et vous souhaitez continuer à bénéficier d'un soutien professionnel. RSM Belgium peut alors vous offrir divers services spécialisés dans ces différents domaines :

• Audit & Certification
• Expertise et gestion comptable
• Gouvernance
• Audit interne et gestion des risques
• Conseils et services en fiscalité
• Conseil informatique et assurance des risques
• Services aux employeurs
• Real estate management
• Services de développement durable