Förslag om skatteregler för carried interest hos fysiska delägare inom riskkapitalbranschen 

Den 28 januari 2025 presenterades en promemoria med förslag på nya skatteregler för delägare inom riskkapitalbranschen som tar emot inkomster i form av särskild vinstandel (även kallat carried interest). 

Förslaget innebär att dessa inkomster ska beskattas enligt reglerna för fåmansföretag i inkomstskattelagen, de så kallade 3:12-reglerna, men med vissa specialbestämmelser för riskkapitalbranschen.

De nya bestämmelserna föreslås träda i kraft den 1 januari 2026. 

För delägare inom riskkapitalbranschen föreslås följande avvikelser från de befintliga och föreslagna 3:12-reglerna (se Förenkla och förbättra!, även kallat 3:12-utredningen): 

1. Begreppet verksam i betydande omfattning inom 3:12-reglerna ska ges en särskild innebörd för delägare inom riskkapitalbranschen. 
   - En andelsägare ska anses verksam i betydande omfattning i ett företag om företaget direkt eller indirekt har rätt till del av vinst i en alternativ investeringsfond (”AIF”). 
   - Detta gäller om andelsägaren genom innehavet får en inte obetydlig andel av vinsten än företagets andel av utfäst kapital. 
   - Dessutom ska andelsägarens möjlighet till dessa inkomster ha samband med dennes eller närståendes arbete, anställning eller uppdrag. 
   - Detsamma ska gälla om företaget i fråga utgör en AIF.
2. Den s.k. utomståenderegeln i 3:12-reglerna (vid tillräckligt passivt eller externt ägande) ska inte vara tillämplig på andelsinnehav som ger rätt till carried interest.
3. Prövningen av om en andel i ett fåmansföretag är kvalificerad ska i vissa fall ta hänsyn till en tidsperiod om tio år i stället för fem år, vilket påverkar den trädaperiod som krävs för att andelarna ska anses utgöra okvalificerade andelar.
4. Ersättning till arbetstagare i dotterföretag till en AIF eller till en förvaltare av en sådan fond ska inte få räknas med vid beräkningen av löneunderlag. Däremot ska ersättningar till riskkapitalföretagens egna anställda, dvs. anställda i ett rådgivningsbolag eller andra bolag inom själva riskkapitalstrukturen få räknas med. Finansieringen av de föreslagna reglerna planeras ske genom en höjd alkohol- och tobaksskatt. Om ytterligare finansiering behövs, föreslås dessutom ett gemensamt takbelopp på 150 inkomstbasbelopp per år för utdelningar och kapitalvinster för delägare inom riskkapitalbranschen. 

RSMs kommentar: 

Även om det är positivt att förslaget innebär tydligare regler och ökad förutsebarhet för beskattningen av individer i riskkapitalbranschen – en sektor som präglats av långdragna processer med Skatteverket i förvaltningsdomstol – finns det flera aspekter som kan diskuteras. 

Att delägarna inkluderas i 3:12-systemet men samtidigt fråntas vissa av dess fördelar innebär att de riskerar att hamna i en sämre position än andra delägare som träffas av samma regelverk. Som exempel kan nämnas de föreslagna begränsningarna i möjligheten att beakta löneunderlag vid beräkning av gränsbelopp. 

Vad händer nu? 

Innan regeringen nu tar ställning till förslaget har det skickats på remiss till berörda myndigheter, organisationer, kommuner och andra intressenter för att höra vilket stöd förslaget har. Instansernas synpunkter på förslaget ska skickas in senast den 28 mars 2025. Därefter återstår att se om förslaget omarbetas till en lagrådsremiss och slutligen utmynnar i en proposition som riksdagen får ta ställning till. 

RSM fortsätter följa utvecklingen på området, håll dig uppdaterad på RSM.se.